P/E Trailing Là Gì

Trong triệu chứng khoán, chỉ số P/E tên gọi khác như tỷ số P/E, thông số P/E, chỉ số PE… viết tắt của Price khổng lồ Earning Ratio (PER),

Qua nội dung bài viết này, các bạn sẽ hiểu được:

Chỉ số PE, P/E là gì?Cách tính chỉ số P/E – PEÝ nghĩa của chỉ số P/EĐịnh giá cổ phiếu theo phương pháp P/E – PE bao nhiêu là tốt và hợp lý.

Bạn đang xem: P/e trailing là gì

Bạn vẫn xem: P/e trailing là gì
Công thức định giá cp và những yếu tố tác động ảnh hưởng đến chỉ số P/EVí dụ minh họa về chỉ số P/ENhững lưu ý khác về chỉ số P/E

Bài viết cùng chủ đề:

1. Chỉ số PE – P/E là gì?

Chỉ số P/E là viết tắt của Price lớn Earning Ratio (PER), một trong những tên gọi khác như tỷ số P/E, thông số P/E;

Chỉ số P/E là giữa những công cầm cố để định giá cp khi chi tiêu chứng khoán

Chỉ số P/E chính ngay số năm mà lại nhà đầu tư hòa vốn khi đầu tư vào doanh nghiệp, nếu như lợi nhuận ko đổi.

Nhà chi tiêu nổi tiếng quan tâm chỉ số P/E là John Neff

2. Bí quyết tính chỉ số PE – P/E.


*

Theo hình trên, ta gồm công thức:

P/E = Giá thị trường / EPS

Hay P/E = Vốn hóa doanh nghiệp / roi sau thuế

Trong đó:P = Price = Market Price: Giá thị trường tại thời gian giao dịch.EPS = Earning Per Share: roi ròng của một cổ phiếu

Công thức EPS: = (Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Tổng số cp thường vẫn lưu hành)

Ví dụ:

Nếu giá cp của Vinamilk VNM phân phối trên thị phần chứng khoán là 150.000 đồng và thu nhập của mỗi cp là 7.500đ thì chỉ số P/E đã là 20 ( =150.000 / 7.500), điều này tức là nhà đầu tư sẵn sàng trả đôi mươi đồng cho từng 1 đồng roi của Vinamilk tìm được trong 1 năm. Trường hợp Chỉ số P/E sụt giảm còn 10 tức là nhà đầu tư chỉ trả 10 đồng cho mỗi 1 đồng lợi nhuận.

Hiểu solo giản: P/E = số năm hòa vốn (Nếu lợi nhuận ko đổi)

P/E là số liệu được tính toán dựa trên số liệu của 4 quý liên tiếp.

Nhà đầu tư chi tiêu nên rành mạch rõ hai một số loại P/E: loại lấy thu nhập bốn quí trước kia (gọi là trailing P/E) và một số loại dự báo thu nhập bốn quí tiếp sau (gọi là forward P/E tốt P/E dự phóng). Lúc nói đơn giản và dễ dàng P/E, thì nên cần hiểu là trailing P/E.

Ví dụ P/E của Vinamilk là 20, một số lượng khá hợp lý, tuy thế nếu Vinamilk lớn mạnh 30% vào khoảng thời gian sau, thì forward P/E của là 15.4, được đánh giá là tương đối rẻ.

Nếu bạn vướng mắc sử dụng chỉ số forward P/E tuyệt trailing P/E sẽ giỏi hơn, thì chẳng khác nào bạn hỏi quả cam cùng quả apple quả nào ngon hơn. Đó là câu trả lời chuẩn nhất đấy.

3. Ý nghĩa của chỉ số P/E, Chỉ số P/E thể hiện điều gì?

Chỉ số P/E được hiểu là nhà đầu tư chi tiêu sẵn sàng trả từng nào tiền cho một đồng lợi nhuận.

Xem thêm: 9 Cách Đắp Mặt Nạ Nghệ Mật Ong Ngay Tại Nhà, 9 Cách Đắp Mặt Nạ Nghệ Mật Ong

Ý nghĩa của chỉ số P/E thấp:

Cổ phiếu hiện giờ đang bị định giá thấpCông ty đang chạm chán vấn đề (tài chính, ghê doanh…)Công ty mở ra lợi nhuận hốt nhiên biến, vị bán gia tài chẳng hạnCông ty ở vùng đỉnh chu kỳ kinh doanh – cổ phiếu theo chu kỳ

Ý nghĩa của chỉ số P/E cao:

Cổ phiếu vẫn định giá bán cao.Triển vọng công ty sau đây rất tốt.Lợi nhuận không nhiều nhưng mang tính tạm thờiCông ty sống vùng lòng chu kỳ kinh doanh – cổ phiếu theo chu kỳ

4. Định giá cp theo cách thức P/E: Chỉ số P/E bao nhiêu là tốt và hòa hợp lý?

Chỉ số P/E chỉ có chức năng thực sự khi chúng ở cùng hoàn cảnh, điều kiện như nhau. Một số yếu tố ảnh hưởng đến P/E như tốc độ tăng trưởng, điểm mạnh cạnh tranh, độ an toàn hay rủi ro về khía cạnh tài chính, ngành khiếp doanh, điều kiện vĩ mô như lấn phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng GDP… của đất nước…

Thực sự nhận xét chỉ số P/E ra sao là xuất sắc hay hợp lí là điều rất khó, tuy vậy Ngọ cố gắng cụ thể hơn nữa, nếu bạn xem trọng P/E thì lưu ý vài góc nhìn sau:

 Công ty phát triển nhanh hay không (nếu chỉ phát triển 5-7% mà lại P/E vẫn cao ngất xỉu ngưởng, chứng tỏ giá cp quá cao);Chỉ số P/E của ngành ra sao (so sánh P/E của một doanh nghiệp điện lực với P/E của công ty kỹ thuật cao là vấn đề vô nghĩa).Mức độ lân phát, lãi suất trái phiếu như vậy nào? Chỉ số P/E đang ngược chiều cùng với 2 nhân tố này.Yếu tố khủng hoảng của doanh nghiệp: như khủng hoảng rủi ro về tài chủ yếu như Nợ, hay khủng hoảng về gớm doanh: năng lực xâm nhập ngành, rủi ro về cai quản trị như sự trung thực…Đây tất cả phải là công ty theo chu kỳ luân hồi không?

v.v…

Tuy nhiên, giả dụ nhà đầu tư chứng khoán chỉ thuần về áp dụng P/E, Ngọ sẽ khuyến nghị nhà đầu tư chỉ nên xem xét những doanh nghiệp có P/E 15, chúng ta phải bảo đảm đây là công ty chất lượng tốt, hoặc chúng ta định giá cp dựa trên phương thức khác.

P/E cao thường mang tính rủi ro hơn so cùng với P/E thấp, (tất nhiên nếu như bạn hiểu – nhờ vào phần vừa viết trên, còn các bạn lớ ngớ thì P/E thấp các bạn vẫn bị tiêu diệt như thường) P/E cao cũng thường gắn liền với những doanh nghiệp tăng trưởng, P/E thấp là sệt tính thường trông thấy của cp giá trị.

Riêng bản thân Ngọ, quỹ Happy-Fund tất cả nắm cả những cp có chỉ số P/E không hề nhỏ P/E >20, và cả cp cổ phiếu P/E khá thấp P/E

5. Công thức định giá cp theo cách thức P/E

Ngọ bổ sung cập nhật thêm công thức định giá cổ phiếu và các yếu tố cấu thành của chỉ số P/E, công thức cho khách hàng tăng trưởng đều:


*

Công thức trên, ta thấy được các yếu tố có thể tác hễ làm đổi khác chỉ số P/E như là:

Tỷ lệ chi trả cổ tức – bMức cổ tức được trả – DIVTỷ suất sinh lợi yên cầu – r

Ngoài ra, tỷ suất sinh lợi đòi hỏi r theo quy mô CAPM còn chịu tác động của hệ số, tỷ suất sinh lợi thị trường rm, lãi suất vay phi rủi ro rf qua công thức:

r = rf + ( rm – rf )

Ngoài đều yếu tố trên, còn có các yếu hèn tố không giống như: P/E toàn thị trường, P/E toàn ngành, đòn bẩy tài chính và một số chỉ số tài chính khác như ROA, ROE, D/E, Nợ

Do đó nếu khách hàng thấy cp có P/E tốt hơn đáng chú ý so với cách định giá cổ phiếu như trên, thì xin chúc mừng bạn!.

6. Lấy một ví dụ minh họa về chỉ số P/E

6.1 Chỉ số P/E của cp Vinamilk


*

Nhận xét:

P/E của Vinamilk luôn bảo trì ở nấc cao vào 4 năm vừa qua và cao hơn nữa trung bình thị trường: 17.22, 15.73, 21.92, 21.5

Thực tế cũng minh chứng mua cổ phiếu Vinamilk gồm P/E cao, là một trong những giá hời. Giá cp Vinamilk luôn luôn tăng vào suốt thời gian từ lúc niêm yết cho giờ.

Ý nghĩa của chỉ số P/E cao của Vinamilk là: Triển vọng của Vinamilk sau đây rất tốt, cho nên vì thế nhà đầu tư sẵn sàng trả mang lại hơn đôi mươi đồng cho một đồng lời nhuận của Vinamilk

6.2 Chỉ số P/E của cổ phiếu ROS
*

Chỉ số P/E của cổ phiếu ROS tại mức cực cao nó đã bị thổi phồng

P/E của ROS: P/E = 245, điều này thể hiện, chúng ta chờ hơn 2 cầm kỷ để tịch thu vốn của mình, hay là nhà đầu tư chi tiêu tin tưởng ROS là một trong những Amazon tiếp theo.

Nếu quay lại mục ý nghĩa chỉ số P/E, bạn sẽ nhận ra ROS vào trường phù hợp này: Vượt quá xa so với cái giá trị thực. Nếu bạn nắm ROS lâu dài, các bạn sẽ có 1 năng lực Tôn Ngộ ko là biến: Nhà lầu thành túp lều tranh.

Cập nhật: bây giờ (3/2019) cổ phiếu ROS đã sút hơn 5 lần so với khi viết bài xích này6.3 Chỉ số P/E của Vinasun: (mã VNS)


*

P/E của VNS bé hơn 4.0, đấy là chỉ số P/E vô cùng thấp,

Ý nghĩa chỉ số P/E tốt của Vinasun (tại thời gian tháng 10) bởi một trong các 2 chân thành và ý nghĩa chính:

Nhà chi tiêu đang nghĩ tương lai của Vinasun khá u ám, hiện tại Vinasun lợi nhuận sẽ sụp bớt mạnh, bởi vì đối mặt đối đầu và cạnh tranh với Uber và Grab, khi đó P/E sẽ tự động tăng cao lên lại, nên chưa hẳn là món hời, thậm chí còn là đắt.Vinasun hiện giờ đang bị định giá thấp, bởi vì nhà đầu tư chi tiêu đã quá thổi phồng tương lai u ám, với nền tảng gốc rễ của Vinasun, với nó sẽ vẫn giữ lại được vị thế của chính mình ở mức gật đầu được và xứng đáng với giá chỉ cao hơn.

7. Các chú ý về chỉ số P/E

P/E là một trong chỉ số dễ dàng và rất dễ tính toán, cũng như công rứa định giá kết quả trong đầu tư, nhưng bạn phải vài lưu ý sau

EPS hoàn toàn có thể âm và P/E không tồn tại một ý nghĩa kinh tế khi chủng loại số âm, cho nên vì vậy bạn phải sử dụng các công thay định giá khácLợi nhuận dễ biến hóa động, và dễ bóp méo vì thế P/E cũng dễ biến động hay bóp méo => Nên review P/E qua thời hạn dài từ bỏ 3-5 nămTổng kết:P/E = Giá thị phần / EPS (EPS: roi sau thuế của một cổ phiếu)P/E là số năm tịch thu vốn, trường hợp lợi nhuận ko đổi, giỏi là số tiền bỏ ra cho một đồng lãi.Khi nhận xét chỉ số P/E cần để ý về tốc độ tăng trưởng, ưu thế cạnh tranh, lạm phát, độ rủi ro ro… Nếu toàn bộ các yếu đuối tố đồng nhất thì P/E thấp hơn sẽ xuất sắc hơn.P/E cũng là chỉ số dễ bóp méo.Nên phối kết hợp chỉ số P/E với các tiêu chí review khác khi chi tiêu vào doanh nghiệp.